总裁商业思维培训 | 企业投资毫无头绪？5步***，挖掘项目价值！

一、投资的商业分析

（一）宏观分析

（1）基本判断（常识）

（2）宏观分析（PEST）

（二）行业分析

（1）行业分析模型（周期、比率）

（2）行业竞争态势分析（波特五力）

（3）行业盈利预期

（三）企业分析

（1）企业战略分析

① SWOT分析法

② 成长一占有率矩阵

③ 学习曲线

④ 战略地图

⑤ 吸引力一实力矩阵

⑥ 波特经典战略模型

（2）企业现状分析

① 目标公司盈利模式，其核心竞争力（产品、市场、技术、装备等）是否有可持续发展能力；

② 公司治理，企业家评价，管理层是否值得信任，对关键人员的依赖程度；

③ 技术装备水平、管理水平；

④ 对供应商、经销商、对主要产品的依赖程度；

⑤ 经营的状况、合同的履行、生产的稳定等；

（3）财务预期

① 收入预期

② 毛利率

③ 营运成本

④ 风险评估

（4）建立企业分析模型

（四）综合分析模型

（五）分析工作程序

（1）资料收集，背景了解与分析

（2）咨询设计院、研究院、大学、协会的专家学者

（3）咨询同行业企业家、***职业经理

（4）实地考察相关企业

（5）针对目标公司分组准备，实地考察目标公司

（6）撰写分析报告

二、重要的投资评价指标及标准

（一）一般企业投资评价指标与标准（并购投资）

1.商业目标

（1）商业指标

① 市场总容量

② 行业增长率

③ 企业规模

④ 人均销售额

⑤ 人均成本

⑥ 人均利润

（2）产品（技术）指标

① ***性、差异性

② 可持续性

③ 工业化生产

④ 市场可接受性

⑤ 经验

（3）企业家、团队的评价

2.财务目标（投资纪律）

（1）常规项目

① 销售毛利率

② 投资资本回报率

③ 净资产收益率

④ 投资回收期

⑤ 净现值

⑥ 内部收益率

（2）特殊项目指标

⑦ 实物期权

（3）风险分析

（二）高新技术企业投资评价指标及标准（创业、风险投资）

（1）企业特征

① 一年半至两年做到年销售额1000万，并以50%以上的速度增长

② 做产品比做项目、服务的有机会

③ 市场容量大的有机会（50亿以上）

④ 做产品单价高、对机构销售的有机会

⑤ 高技术用到低端产品的有机会（高技术消费品风险大）

⑥ 市场导向拉动的产品、项目的有机会

⑦ 有无形资产产权的有机会

⑧ 有银行借款的有机会

（2）企业家特征

① 35岁至45岁

② 总负责人、有***的商业经验或技术背景

③ 团队

④ 国企的管理风格

⑤ 公子哥的风格

⑥ 做事轻松的人

⑦ 心态开放的人

（3）经验

三、投资决策分析的***

（一）决策分析的“数据质量”比“结论”更重要！

（1）测算的数据来源

（2）测算的数据可靠性

（二）“市场需求分析”比“经济效益分析”更重要！

（1）目标市场、需求量和市场占有率

（2）价格、主要成本项目等影响因素变化

（3）产品和行业的周期的变化趋势

（三）投资项目的“风险分析”比“盈利状况”更重要！

（1）投资项目的风险

（2）敏感性、情景分析

（3）控制和防范投资项目的风险

（四）“战略性投资价值”比“技术性投资效益”更重要！

（1）盈利模式、可持续性

（2）对企业的财务状况影响

四、投资分析侧***

10个要素的特征决定了：投资分析报告的不同阶段各有侧重。

（一）融资计划概要

（1）总体纲要

（2）公司概要

（3）产品和服务

（二）初步的融资计划

（1）行业市场

（2）市场营销

（三）终的融资计划

（1）管理方法及主要人员配置

（2）学习途径

（3）五年财务计划

（4）机会及风险

五、投资分析报告撰写要点

（一）摘要：概括了融资计划

（1）内容

● 客户价值

● 产品及服务

● 目标市场

● 关键管理技能

● 筹资需要

● ***

（2）方法及技巧

如果是给投资者，应在前三分之一处提出筹资需要。

让读者在十分钟之内浏览完毕，并能完全理解。

（二）产品和服务：是企业未来价值的基础

（1）内容

● 产品和服务的功能和将为客户提供的价值

● 与竞争的同类产品相比的额外价值，优势与劣势

● 开发创新

● 企业应付技术挑战的能力

● 创新所带来的优势

● 知识产权问题

● 未解决的问题及可能的解决方法

● 生产过程安排

● 生产能力

● 目标销售收入

● 筹资需要

（2）方法及技巧

● 自己置于客户的位置

● 集中于重要的产品，同时涉及其它产品

● 避免过多的技术细节，力求简单

● 可引用的产品和服务、已试点成功的例子

（三）行业和市场：分析了企业运作的外部环境

（1）内容

● 行业

企业所在行业概览

对行业发展方向的预测

对驱动因素的分析

● 市场

对市场进行细分

结合营销策略和竞争情况对目标市场做出预测

● 竞争

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