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财务总监培训班/企业财务管理培训_CFO培训选时代华商商学院

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企业的核心资产是人和团队,投融资时不能只看数据,数据会掩盖很多细节和真相。

如果不深刻了解产业与创业的历史和背景,简单基于大量的数据与图表,其结论很可能谬以千里。“投资就是投我”,其重中之重,就是要关注“人”。

以下内容来源于时代华商财务MBA班《中小企业的投融资》的课程笔记,以供大家学习分享。

要点一:企业如何进行投融资的尽职调查?

要点二:判断投资价值时候该具备怎样的思路?

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一、尽职调查的方法

1、看准1个团队1个团队

投资就是投人,投资就是投团队,尤其要看准投团队的领头人。

要求是:富有激情、和善诚信、***敬业、善于学习。

 

2、发掘2个优势1优势行业 + 2优势企业

在优势行业中发掘、寻找优势企业。

其核心业务或主营业务要突出,企业的核心竞争力要突出,要超越其他竞争者。

 

3、弄清3个模式1业务模式 + 2盈利模式 + 3营销模式

就是弄清目标企业是如何挣钱的。

好的业务模式,***能够赢利,好的赢利模式,***能够推行。

 

4、查看4个指标1营业收入 + 2营业利润 + 3净利率 + 4增长率

把握前四个指标,则基本把握了项目的可投资性。

 

5、理清5个结构1股权结构 + 2高管结构 + 3业务结构 + 4客户结构 + 5供应商结构

对目标企业的具体结构很清晰,便于判断企业的好坏优劣好的企业应当具备以下结构:

1)股权结构:主次分明,主次合理;

2)高管结构:结构合理,优势互补,团结协作;

3)业务结构:主营突出,不但研发新产品;

4)客户结构:既不太散又不太集中,客户有实力;

5)供应商结构:既不太散又不太集中,质量有保证。

 

6、考察6个层面1历史合规 + 2财务规范 + 3依法纳税 + 4产权清晰 + 5劳动合规 + 6环保合规

考察六个层面是对目标企业的深度了解,任何一个层面存在关键性问题,可能影响企业的改制上市。

 

7、落实7个关注1制度汇编 + 2例会制度 + 3企业文化 + 4战略规划 + 5人力资源 + 6公共关系 + 7激励机制

七个关注是对目标企业细小环节的关注。如果存在问题,可以通过规范、引导的办法加以改进。

 

8分析8个数据 

在理清四个指标的基础上,我们很有必要分析以下八个数据是我们对目标企业的深度分析、判断。

1)总资产周转率

2)资产负债率

3)流动比率

4)应收帐款周转天数应收帐款周转率

5)销售毛利率

6)净值报酬率

7)经营活动净现金流

8)市场占有率

 

9、走好9个程序

要做好一个投资项目,我们有很多程序要走,而且不同的目标企业所采取的程序应该有所不同、分别对待,但是这九个程序是应该坚持履行的。

1)收集信息

2)高管面谈

3)企业考察

4)竞争调查

5)供应商走访

6)客户走访

7)协会走访

8)政府走访

9)券商咨询

 

10、报告10个内容

《尽职调查报告》是业务的基本功,是对前期工作的总结,是终决策依据。写好《尽职调查报告》,至少应包括这10个方面的主要内容。

1)企业历史沿革

2)企业产品与技术

3)行业分析机会与威胁

4)企业优势及不足

5)发展规划

6)股权结构

7)高管结构

8)财务分析

9)融资计划

10)投资意见

 

二、一般从五个方面判断是否值得投资

 

1、这个管理团队值不值得你投资。

投资就是投人,要不断总结成功的企业家和团队有哪些共同的特质。

1)看一个企业的董事长每天做什么,就能看到这个企业能做得多大。

2)要看管理平台是不是开放。

3)培养人非常重要,团队的成长性。

 

2、这个行业值得不值得你投资。

行业每天都在变,要判断一个行业好不好,首先要分析这个行业的结构。究竟什么样的行业是好行业?主要还是看两方面,一是行业结构,第二是行业竞争要素。

 

3、这个行业未来成长性怎么样。

因为投资总是要投会成长的企业,不成长的都是失败的。市场份额提高所带来的成长是有质量的成长。

正的方面,要看它的成长动因是什么负的方面,要总结发现企业的天花板,也就是它成长的陷阱和瓶颈在哪里。

 

4和竞争对手的区别在哪里。

这个企业的商业模式跟竞争对手有什么区别,是同质化的商业模式,还是个性化的商业模式。

 

5和资本市场对接的能力。

这个企业如果跟资本市场对接,会不会有什么明显的障碍。

有很多企业做得非常大,却始终进不了资本市场,实现不了放大的效应,所以这样的企业就不是极优的投资对象。

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